Hija de Hannah y Fred y , padres de clase trabajadora. Los reveses económicos en el negocio de Fred lo obligaron a emigrar a Estados Unidos en 1890, estableciéndose en Filadelfia con su hijo mayor. Hannah trabajaba como costurera para mantener a sus otros hijos, lo que provocó que la familia viviera en la pobreza durante la infancia de Marsden.
Como una de las primeras generaciones beneficiarias de la Ley de Educación Primaria de 1870 , Marsden pudo asistir a la escuela durante su infancia a pesar de su situación económica precaria. Demostró ser una estudiante destacada, trabajando como tutora a los trece años antes de recibir una Beca de la Reina a los dieciocho, lo que le permitió asistir al Owens College en Manchester (más tarde la Universidad Victoria de Manchester). En 1903, Marsden se graduó de la universidad y ejerció como maestra durante varios años, llegando a ser directora del Centro de Formación Docente de Altrincham en 1908.
Era una feminista radical, que en algún momento se vio influida por la filosofía egoísta-existencial del alemán Max Stirner. Estuvo en comunicación con Benjamin R. Tucker editor del periódico anarcoindividualista Liberty.
Marsden formaba parte de la Women's Social and Political Union antes de ser miembro fundadora de la Women's Freedom League, organizaciones feministas.
Editó y publicó entre 1911 y 1914 varias revistas:
The Freewoman, noviembre de 1911 – octubre de 1912, con la colaboración de Mary Gawthorpe.
The New Freewoman, junio de 1913 – diciembre de 1913.
The Egoist, enero de 1914 – diciembre de 1919.
En 1920 abandona los ambientes literarios y políticos, dedicándose a escribir su inacabada "opera prima" sobre filosofía, matemáticas, física, biología y teología, que sería publicada por Harriet Shaw Weaver en dos volúmenes, The Definition of the Godhead en 1928 y Mysteries of Christianity en 1930, año este último en que entra en una etapa de depresiones que se agudizan en 1935, tras la muerte de su madre.
Muere el 13 de diciembre de 1960, con 78 años en un sanatorio mental de Dumfries, Escocia.

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